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mercredi 18 juillet 2012

Vendre à la hausse, acheter en bas ?

Pour choisir ses actions, il est intéressant de retenir des titres qui ont un long historique de dividendes élevés.

Il arrive que  le prix des actions augmente plus vite que les fondamentaux de l’entreprise, donc que le dividende versé.

Résultat, alors que le rendement par rapport au coût d’achat est bon, le rendement par rapport au cours de l'action est faible.

Le titre a procuré ses plus-values ​​depuis l’achat initial. La possession de ces actions est-elle alors encore pertinente, quand les rendements apparents déclinent ?

Il devient intéressant de renverser vos positions : revendre les actions qui se sont fortement valorisées pour en racheter qui offrent un meilleur rendement sur dividendes. Cette opération fait grimper les revenus des actions de manière significative.

Ce serait pourtant une erreur.  En effet, si le prix a monté, cela peut être le résultat de bonnes perspectives de croissance future, qui entraîneront de nouvelles hausses de bénéfices, donc des dividendes à la hausse.

Pour un investisseur orienté dividendes, il convient de conserver ses positions le plus longtemps  possible, pour qu’elles génèrent un rendement total de plusieurs centaines de pour cent sur le long terme. En vendant des titres parce que le rendement apparent actuel est bas, on risque de perdre ses rendements à long terme.

La chasse aux hauts rendements a ses limites. S'il fallait préférer systématiquement les actions qui donnent le meilleur rendement, il faudrait accepter des ratios de distribution plus élevés, donc le risque d’une coupure de dividende à un moment donné.

Source : http://www.dividendgrowthinvestor.com/2012/05/replacing-appreciated-investments-with.html

jeudi 14 juin 2012

Les types de trading

  • Le scalping ou "négoce-minute" consiste à ne conserver des positions que quelques minutes ou quelques secondes. Les scalpers essaient de dénouer rapidement leurs positions au prix du marché en bénéficiant de fait d'une faible différence de prix. Ils réalisent de nombreuses opérations par jour. La taille des positions est relativement importante pour tirer un bon revenu de petites variations. Il doit savoir éviter d'être pris par un mouvement contraire à sa position, généralement en instaurant un ordre "Arrêt" ou "Stop". Les autres intervenants trouvent toujours une contrepartie grâce aux scalpers.
  • Les days traders cherchent à anticiper la fluctuation générale des prix durant une séance et prennent une position acheteuse ou vendeuse selon leur appréciation. La taille des positions est plus importante que celle des scalpeurs. Les day traders prennent des positions différentes durant une séance mais ils annulent toujours leurs positions nettes avant la clôture des transactions, qu'ils soient gagnants ou perdants. Son horizon est la journée : il doit pouvoir annoncer son profit ou perte (Profit and loss, ou P&L) en fin de journée, et éviter d'avoir alors des positions ouvertes, c'est-à-dire des opérations non encore débouclées par une opération de sens contraire. Dans ce cas, il faut financer ces positions ouvertes auprès du desk de trésorerie ; on appelle coût de portage le coût de ce financement, qui vient en déduction des gains de trading.
  • Les "day to day traders" prennent des positions sur quelques jours. Entre le day trader et le swing trader, le day to day trader accepte "l'overnight" (garder des positions ouvertes d'une séance à l'autre).
  • Les swing traders détiennent de lourdes positions pendant plusieurs semaines. Grâce à une assise financière solide, ces spéculateurs sont capables d'absorber les fluctuations défavorables à court terme, notamment en payant les appels de marges et de tenir une position jusqu'au terme.

Source : wikipedia

vendredi 8 juin 2012

Profil d'un investisseur en Bourse

Le profil d'un investisseur en Bourse sert à appréhender la situation personnelle, la psychologie, et les types d'arbitrages d'un individu qui investit en Bourse. Ce profil servira à définir le style de gestion de son portefeuille, lié à son goût ou son aversion du risque, et à ses objectifs de rentabilité (rapport entre le degré d'aversion au risque et le gain espéré).

Les choix d'investissement diffèrent selon :
  • l'horizon de placement (dépendant de l'âge, de la profession, des moyens financiers, de la situation de famille, de la situation fiscale, etc.), aboutissant à privilégier :
    • le long et le moyen terme, avec rotation lente du portefeuille, dans une stratégie dite de bon père de famille,
    • ou le court terme, avec des achats et reventes incluant une dose de spéculation, avec un comportement de trader ;
  • la volonté de diversification (secteurs, pays, types d'actifs financiers, etc.), menant :
    • soit à une forte concentration sur quelques produits,
    • soit à une forte diversification ;
  • sa personnalité :
    • tendant à être sûr de soi ou pas,
    • tendant à suivre le marché ou à le prendre à contre-pied (contracyclique),
    • etc. ;
  • la méthode d'analyse privilégiée (analyse technique ou analyse fondamentale).
Source : wikipedia